"Princess Knight" (Film) erzählt die Geschichte von Prinzessin Sapphire, die in einem Königreich geboren wird, in dem Frauen nicht den Thron erben dürfen. Um dieses Gesetz zu umgehen, wird Sapphire von ihren Eltern als Junge erzogen, damit sie eines Tages Königin werden kann. Die Handlung beginnt damit, dass der Engel Tink, der für die Verteilung von Herzen zuständig ist, versehentlich Sapphire sowohl ein männliches als auch ein weibliches Herz gibt. Dies führt dazu, dass sie sowohl männliche als auch weibliche Eigenschaften besitzt und sich in einer komplexen Identitätskrise befindet.

Sapphire wächst auf, ohne dass die Öffentlichkeit von ihrem wahren Geschlecht erfährt. Sie nimmt die Rolle des mutigen und tapferen Prinzen an, der das Königreich vor Bedrohungen schützt. Dabei wird sie von ihrem treuen Freund Franz unterstützt, der ihr Geheimnis kennt und sie beschützt. Die Situation wird jedoch kompliziert, als Prinz Charming, ein adeliger Rivale, in das Königreich kommt und sich in Sapphire verliebt, ohne zu wissen, dass sie eine Frau ist. Gleichzeitig versucht der böse Herzog Duralumon, Sapphires wahre Identität aufzudecken, um sie vom Thron zu verdrängen und seine eigene Macht zu sichern.

Die Handlung entwickelt sich durch eine Reihe von Abenteuern, in denen Sapphire ihre Stärke, ihren Mut und ihre Fähigkeit beweisen muss, sowohl als Prinz als auch als Prinzessin zu agieren. Sie kämpft gegen Feinde, die das Königreich bedrohen, und navigiert gleichzeitig durch die Herausforderungen ihrer doppelten Identität. Die Beziehung zu Prinz Charming wird zunehmend komplex, da Sapphire ihre Gefühle für ihn unterdrücken muss, um ihr Geheimnis zu bewahren.

Im Laufe der Geschichte wird Sapphire mit moralischen Dilemmata konfrontiert, die ihre Loyalität gegenüber ihrem Königreich, ihre persönlichen Wünsche und ihre wahre Identität betreffen. Der Film endet mit einer Auflösung der Konflikte, in der Sapphire ihre Rolle als Herrscherin annimmt und gleichzeitig ihre wahre Natur akzeptiert. Die Geschichte betont Themen wie Geschlechterrollen, Identität und die Kraft der Selbstakzeptanz, während sie eine klassische Märchenerzählung mit Abenteuer- und Fantasy-Elementen verbindet.