"Shanghai Dragon" ist ein Anime-Film, der in einer fiktiven Version des historischen Shanghais der 1930er Jahre spielt. Die Handlung dreht sich um den jungen Straßenjungen Xiao Long, der in den gefährlichen Gassen der Stadt ums Überleben kämpft. Xiao Long, der von einem mysteriösen Drachen-Tattoo auf seinem Rücken gezeichnet ist, wird unerwartet in eine Verschwörung hineingezogen, die die Machtbalance der Stadt bedroht. Das Tattoo, das als Symbol einer alten Legende gilt, zieht die Aufmerksamkeit verschiedener Fraktionen auf sich, darunter korrupte Beamte, kriminelle Syndikate und geheimnisvolle Krieger.

Xiao Long trifft auf die geheimnisvolle Sängerin Mei Ling, die in einem renommierten Nachtclub arbeitet und Verbindungen zur Unterwelt hat. Gemeinsam versuchen sie, das Geheimnis des Drachen-Tattoos zu lüften, das angeblich den Schlüssel zu einer uralten Macht birgt. Dabei geraten sie zwischen die Fronten rivalisierender Gruppen, die alle die Kontrolle über diese Macht anstreben. Der Film erkundet Themen wie Loyalität, Verrat und die Suche nach Identität in einer von Korruption und Gewalt geprägten Welt.

Die Handlung wird durch eine Reihe von Kämpfen und Verfolgungsjagden vorangetrieben, die die düstere Atmosphäre der Stadt unterstreichen. Xiao Long muss nicht nur gegen äußere Feinde kämpfen, sondern auch mit seinen eigenen inneren Konflikten und der Frage, ob er bereit ist, die Verantwortung zu übernehmen, die das Drachen-Tattoo mit sich bringt. Der Film endet mit einem offenen Finale, das Raum für Interpretationen lässt und die Zuschauer über das Schicksal der Charaktere und die Zukunft Shanghais nachdenken lässt.