"Psychic Wars" (OVA) spielt in einer Welt, in der übernatürliche Kräfte und alte Mythen die Realität durchdringen. Die Handlung beginnt mit dem Protagonisten Shuuji, einem jungen Geschäftsmann, der in Tokio lebt. Sein Leben ändert sich schlagartig, als er von einer mysteriösen Frau namens Izumi kontaktiert wird. Izumi offenbart, dass Shuuji die Reinkarnation eines mächtigen Kriegers aus einer antiken Zivilisation ist, der dazu bestimmt ist, die Welt vor einer drohenden apokalyptischen Bedrohung zu retten.

Die Bedrohung geht von einer Gruppe uralter Dämonen aus, die als "Oni" bekannt sind und versuchen, die moderne Welt zu übernehmen. Diese Dämonen wurden vor Jahrtausenden von Shuujis früherem Ich, einem Krieger namens Kyo, besiegt und in einer anderen Dimension eingesperrt. Doch nun sind sie zurückgekehrt und streben danach, ihre Macht wiederherzustellen. Shuuji muss seine vergessenen Fähigkeiten als Psychokrieger wiedererlangen, um die Oni erneut zu bekämpfen.

Im Laufe der Geschichte wird deutlich, dass Shuuji nicht allein ist. Izumi, die selbst über psychische Kräfte verfügt, unterstützt ihn bei seiner Mission. Zusammen reisen sie durch verschiedene Schauplätze, darunter moderne Städte und mystische Landschaften, um die Oni aufzuhalten. Dabei enthüllt sich, dass die Oni von einem mächtigen Anführer namens Shuten-Douji befehligt werden, der eine persönliche Vendetta gegen Shuujis früheres Ich hegt.

Die Handlung ist geprägt von Kämpfen zwischen Shuuji und den Oni, bei denen er seine psychischen Fähigkeiten einsetzt, um die Dämonen zu besiegen. Gleichzeitig wird die Beziehung zwischen Shuuji und Izumi vertieft, wobei ihre gemeinsame Vergangenheit und ihre Verbindung zu den antiken Ereignissen eine zentrale Rolle spielen. Die OVA endet mit einem finalen Konflikt, in dem Shuuji seine volle Kraft als Psychokrieger entfaltet, um die Welt vor der Zerstörung zu bewahren.

Die Charaktere sind eng mit den mythologischen Elementen der Geschichte verwoben, wobei Shuuji als der auserwählte Held und Izumi als seine Verbündete und Mentorin agieren. Die Oni repräsentieren die dunklen, zerstörerischen Kräfte, die es zu überwinden gilt. Die Handlung kombiniert Action, übernatürliche Elemente und eine Prise Romantik, um eine dichte, mythologisch inspirierte Erzählung zu schaffen.